Cinco razões para evitar as ações da Tesla: embora seja perigoso apostar contra Musk, eis por que você deve ter medo

Elon Musk é o homem mais rico do mundo e o líder empresarial mais comentado do planeta. Mas ele perdeu o rumo? Entre 2014 e 2023, os investidores lucraram com um impressionante aumento de 1.000% nas ações da sua empresa de automóveis elétricos, Tesla.

Mas desde o início do ano, caíram 40%, devido a preocupações com o seu comportamento cada vez mais excêntrico e a dúvidas sobre se o dissidente está suficientemente focado na empresa.

Muitos investidores privados no Reino Unido detêm ações da Tesla diretamente ou através de um fundo como o Fundo de investimento hipotecário escocês. Então, eles deveriam mantê-los, vendê-los ou até mesmo comprar mais?

Existem vários motivos para ter medo:

Na quinta-feira, os investidores decidirão se votarão a favor de um pacote de recompensas de US$ 56 bilhões (£ 44 bilhões) para Elon Musk.

Pacote de pagamento descomunal

Um teste importante à credibilidade do magnata será a reunião anual desta quinta-feira, onde os investidores decidirão se votarão a favor do seu pacote de recompensas de 56 mil milhões de dólares (44 mil milhões de libras).

Isso se baseia no valor de mercado da Tesla e no desempenho de suas operações de 2018 a 2023. O tamanho dela levou a críticas de que ele foi dominado pela ganância e pela grandiosidade.

Os opositores incluem o Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia, um dos maiores gestores de fundos de pensão do mundo.

Se os acionistas acenarem para que isso aconteça, Musk aumentará sua fortuna de US$ 200 bilhões e deixará seus rivais mais próximos nas apostas patrimoniais – Bernard Arnault da LVMH, Jeff Bezos da Amazon e Mark Zuckerberg da Meta – muito atrás.

Rivais se aproximando

Os gigantes tradicionais da indústria automotiva levaram algum tempo para acordar para a revolução dos veículos elétricos, mas em breve poderão ultrapassar a Tesla.

Musk prometeu durante anos entregar Teslas completamente sem motorista, dizendo que sua empresa de carros elétricos “valeria basicamente zero” se não priorizasse a tecnologia de direção autônoma. Mas sua empresa, dizem os críticos, está ficando para trás nesse aspecto.

Rivais como a Ford já introduziram sistemas de condução mãos-livres.

Espalhe muito fino

O magnata, dizem os seus críticos, distrai-se da Tesla devido ao seu portfólio eclético de outros interesses comerciais. Isso inclui a compra do site de mídia social Twitter em 2022, agora conhecido como X.

Isto levou a uma disputa de longa data com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, que está a investigar se ele violou as leis federais de valores mobiliários.

O bilionário disse que a SEC está tentando ‘assediá-lo’ com uma série de intimações, prejudicando a reputação da Tesla e afetando o preço das ações da empresa.

A questão mais ampla é o alcance e variedade de suas atividades, o que pode significar que ele não está dedicando tempo suficiente à Tesla. Há a SpaceX, onde construiu o foguete mais poderoso do mundo, a startup de infraestrutura The Boring Company, bem como a Neuralink, desenvolvedora de “interfaces para conectar humanos e computadores”.

Um analista disse: “Musk está se esforçando demais entre suas buscas por uma revolução automotiva, uma colônia em Marte, ciborgues e a rede social definitiva do mundo”.

Reação política

O fundador da Tesla é um aliado de Donald Trump e um garoto-propaganda da direita dos EUA. Ele e Trump conversam várias vezes por mês desde o encontro privado em março na casa do investidor bilionário Nelson Peltz. Os dois discutiram um papel consultivo para Musk se Trump reconquistar a Casa Branca em Novembro – potencialmente dando ao chefe da Tesla influência sobre as políticas económicas e fronteiriças.

Questionado no ano passado se estava a tornar-se mais político, Musk disse: “Acho que se considerarmos que a luta contra o vírus da mente desperta, que considero uma ameaça civilizacional, é política, então sim”.

Ameaça da China

Esta é a maior ameaça de todas. Os fabricantes de carros elétricos dominantes no mundo agora são chineses.

A BYD, uma montadora que Musk já ridicularizou, ultrapassou a Tesla no final do ano passado como a maior vendedora de veículos elétricos do planeta.

A situação deverá piorar para a Tesla à medida que os fabricantes chineses continuam a inundar os mercados ocidentais – representando 25% de quase todos os carros vendidos.

Musk está bem ciente do perigo, afirmando no início deste ano que as empresas chinesas de veículos elétricos esmagarão os concorrentes na ausência de restrições comerciais.

Por outro lado…

Musk ainda tem financiadores de alto nível, nomeadamente a gestora de fundos norte-americana Cathie Wood, da Ark, embora ela própria tenha enfrentado dificuldades ultimamente.

Ela prevê que as ações da Tesla poderão chegar a US$ 2.000 em cinco anos. Eles estão sendo negociados a US$ 175 e isso se baseia na chegada de um modelo Tesla mais acessível, provavelmente em 2026.

Mas o mais poderoso de tudo é o leal grupo de pequenos investidores de Musk, que detém 30% das ações. Muitos estão ativos nas plataformas de mídia social Reddit e X.

Musk tem energizado esses seguidores para que seu pacote de pagamento ultrapasse os limites, publicando anúncios e oferecendo passeios privados pela fábrica da Tesla no Texas.

O apelo de Musk aos seus seguidores decorre de seu comportamento carismático, muitas vezes antagônico, e de seus encontros regulares com autoridade.

Ele apareceu com Joe Rogan – um famoso locutor americano – fumando maconha. Ele falou abertamente sobre os benefícios que acredita ter experimentado ao tomar cetamina e frequentemente teve desentendimentos com os reguladores de Wall Street.

Mas há razões pelas quais um investidor mais cético pode considerar as ações da Tesla uma retenção ou uma compra também.

Eles oferecem exposição a duas tendências principais: a mudança para a energia verde e a inteligência artificial.

A Tesla abriu o caminho e o seu nome é quase sinónimo de carros elétricos.

As ações têm sido voláteis – tal como o próprio Musk – mas ele provou muitas vezes que os seus críticos estavam errados.

Os gigantes tradicionais da indústria automotiva levaram algum tempo para acordar para a revolução dos veículos elétricos, mas em breve poderão ultrapassar a Tesla

Ainda não tem certeza? Aqui está o que dizem os especialistas

No total, 45 analistas em todo o mundo cobrem a Tesla.

Destes, 16 têm classificação de compra para as ações, 20 têm recomendação de manutenção e apenas nove estão aconselhando seus clientes a vender.

VENDER: JP Morgan American Investment Trust

A gerente Felise Agranoff diz: 'Vendemos no início deste ano. A demanda por carros elétricos nos EUA tem sido decepcionante. Sim, a Tesla tem uma posição de mercado forte, mas o mercado está a tornar-se mais competitivo e mais político.'

MANTER: Deutsche Bank

“Decifrar o código da autonomia total sem condutor é um desafio tecnológico, regulamentar e operacional significativo”, afirma o analista Emmanuel Rosner. 'Os investidores em veículos elétricos podem começar a jogar a toalha e serem substituídos por investidores em tecnologia de IA.'

COMPRAR: Wedbush

Dan Ives, analista da gestora de fortunas norte-americana Wedbush, diz que Musk e Tesla estão sob ataque de todas as direções. Mas ele acrescenta: “Já estivemos aqui várias vezes ao longo da última década, pois os céticos disseram que a história da Tesla acabou e os veículos elétricos são uma moda passageira, não uma tendência transformacional de longo prazo que mudará a indústria automobilística”.

Como posso comprar ações da Tesla?

As ações da Tesla podem ser compradas através de plataformas como Hargreaves Lansdown e AJ Bell. Mas para aqueles que desejam negociar com um gestor de fundos profissional, o Scottish Mortgage Investment Trust e o fundo de índice Vanguard US oferecem exposição.